个人养老金制度怎样实现落地

　　当前，政策层面已为个人养老金制度落地提供了行动指南，但接下来如何实施，决定了个人养老金制度能否成功。

　　事实上，从税延养老保险的试点情况来看，建立起切实能够为未来养老提供储备的个人养老金制度是一条漫长之路。2018年5月，财政部等五部门在上海市、福建省（含厦门）和江苏省苏州工业园区开展个人税延养老保险的试点工作，并给予一定的税收优惠。但税延养老保险的试点结果并不尽如人意。据统计，截至去年底，税延养老保险累计保费为6.3亿元，覆盖人群为4万余人。

　　究其原因，全国政协委员、原银保监会副主席周延礼分析认为，税延养老保险试点暴露出优惠力度有限、操作复杂等问题。税收信息平台等基础设施仍处于完善过程中，使其在推动商业养老保险发展方面的支持作用有限。政策覆盖面窄、处理流程复杂、延期纳税模式不符合公众纳税的观念和习惯、政策设计有待完善成为主要问题。

　　“以10%税率档来测算，参加税延养老保险每年最高可享受1200元的个税优惠。因为税延养老保险的利率和市场上的年金险相比并没有优势，再加上可抵税额度较小，因此一直不温不火。”有保险业人士对《金融时报》记者分析说。

　　从前期税延养老保险试点的实际效果来看，部分业内人士对个人养老金的发展及其规模持保守的乐观态度。

　　中国社会保障学会秘书长、中国人民大学副教授鲁全认为，对于个人养老金制度来说，受到我国税制结构和收入分配格局的影响，缴纳个人所得税的人数相对有限，目前通过抵扣、延税以及适用较低税率等政策的激励性相对有限。例如，由于我国目前尚未开征资本所得税，因此人们在市场上购买的各类金融投资产品获益均不需要纳税，而个人养老金在领取阶段仍需要缴税，虽然适用的税率会较低，但和市场投资产品相比，显然不具有优势。

　　董克用认为，要真正解决上述问题，实现个人养老金制度成功落地及高质量发展关键在两方面。一是产品。个人养老金制度落地，将成为我国金融机构发展的机会和挑战。如果不能提供好的产品或者无法把产品管好，问题就很严重。“假设居民开了账户，一年存12000元，几年后查看发现收益率在4%或5%左右，居民交个人养老金的积极性就可能得到提升。反之，如果居民发现收益率还不如银行存款，对个人养老金制度也会存疑。所以金融机构如何设计出更多有利于养老金稳健增值的产品，探索通过长期投资、价值投资为参加人提供合理回报，让参加人感觉到超长期投资能有可靠且较高的回报。此外银保监会如何加强监管，严厉打击违规行为，维护参加人合法权益也是关键。”

　　二是便捷。个人养老金制度的设计需要让居民方便地操作，税收优惠政策的力度和享受优惠的便捷度也需要考虑在内。从目前的制度设计来看，最新的个人养老金制度在吸取过去经验教训的基础上已经有所改进，如个人养老金采取的是账户制，享受税收优惠更加便捷；同时，银行机构、证券机构、保险机构都能为个人养老金提供金融产品，再叠加税收优惠政策，居民参与意愿将显著提升。

　　不过，在保险业人士看来，有别于其他金融机构的理财或储蓄类产品，保险业在推动第三支柱发展、构建“积累养老财富、应对长寿时代风险、建设产业服务生态”等方面，具有独特的价值。

　　中国太保寿险董事长潘艳红对《金融时报》记者表示，从行业的经营特性来说，保险业依托生命表等专业精算技术，通过科学、精准、合理的养老金统筹和规划，在应对长寿时代风险能力上具有不可替代的专业价值。且保险业拥有长期资金投资管理的优质经验，这将有利于保险业穿越周期，帮助居民实现获取稳定、长期养老财富增值的目的。

　　“保险机构已经通过税延养老保险等参与第三支柱，积累了一定经验。同时，保险业在养老年金、团体年金的产品运作和投资管理等方面具备一定优势。此次参与个人养老金制度建设，保险业作为养老保险体系的重要参与者，可以发挥商业保险开发设计、长期资金投资管理、医疗健康生态整合等专业能力，把握机遇，主动担当责任，推动个人养老金发展。”业内专家说。

　　有机构预测，到2032年左右我国65岁及以上老龄人口比重将达到20%以上，人口老龄化程度进一步加深，实施积极应对人口老龄化国家战略迫在眉睫，个人养老金的出台可以有效补充因基本社保不足造成的保障缺口情况。但目前，个人养老金细则尚待确立，从产品角度出发，保险机构需要开发适应个人养老金高质量发展的投资品种，做好投资者教育，吸引和鼓励多数人自愿参与个人养老金制度，为我国居民老年生活提供更多保障。

　　银保监会相关部门负责人日前表示，银保监会将开展为个人提供养老财务规划和长期资金管理服务的商业养老金管理业务试点。该业务将养老规划、账户管理与金融产品相结合，为客户提供专业化养老顾问服务和金融解决方案，满足消费者差异化养老需求。目前正在制定完善业务规则，力争尽快在部分养老保险公司开展试点工作。